A KURZUS CÉLJA

A képzés célja, hogy a hallgatók megismerjék az opciós piacokra vonatkozó szabályzatokat és alapfogalmakat, valamint az elméleti háttér elsajátítása mellett gyakorlati, számolási feladatok segítségével megfelelően felkészüljenek az Opciós Piacok Vizsgára.

KINEK AJÁNLJUK A KÉPZÉST

A képzést elsősorban azoknak ajánljuk, akik az értéktőzsdei azonnali kereskedésben részt kívánnak venni és ezért alapos elméleti és gyakorlati ismereteket kívánnak szerezni az értékpapírpiac működéséről. Ezen kívül, ajánljuk azoknak is, akik befektetési tanácsadással, vagyonértékeléssel, privatizációval foglalkoznak, vagy munkájuk során kapcsolatba kerülnek az értékpapírpiaccal.

 

A képzés felépítése 
 

I. Opciós szabályzatok

 1. BÉT szabályzatok

​​

• Szabályzat a bevezetési és forgalombantartási szabályokról
• Szabályzat a kereskedési kódexről
• Elszámolóár Kézikönyv
• Terméklista, származékos és árú szekció opciós termékei

 2. KELER és KELER KSZF szabályzatok

• az opciós kereskedésre vonatkozó általános szabályok
   

II. ALAPFOGALMAK, SZÁMÍTÁSI FELADATOK
 

 1. Alapfogalmak

• logaritmikus hozam
• történeti és implicit volatilitás, a történeti volatilitás becslése
• volatilitás mosoly, volatilitás mátrix

 2. Európai opciók

   Opciók árazása

• arbitrázs árazás és kockázatsemleges árazás
• binominális és folyamatos (Black-Scholes) modellek
• devizára, részvényindexre, részvényre, futures pozícióra szóló opciók
• opció értékének összetevői (belső érték, kamat érték, hozam érték, volatilitás -görbületi érték)
• az opció értékének három szakasza
• a call és put értékének alsó és felső határa

   Delta, gamma, theta, vega, rho, kappa

• Black-Scholes egyenlet

   Opciós algebra

• paritások
• nevezetes összetett opciós pozíciók: különbözetek, kombinációk, alaptermék és opció pozíciók
• befektetői (tetszőleges) portfóliók delta, gamma, vega kockázata
• semleges portfóliók kialakítása, portfólióbiztosítás
• portfóliók több tényező miatti értékváltozása

3. Amerikai opciók

• opciók árazása és korai lehívása a binominális modellben
• a Black-féle közelítés
• a call és put értékének alsó és felső határa

 4. Arbitrázs, hedge, spekuláció

• arbitrázs, szintetikus visszavásárlás
• dinamikus delta hedgedelta, gamma, vega semleges portfóliók
• portfólió biztosításárfolyam és volatilitás spekuláció, a különbözet megvétele
• SPAN

 

 

​​